■ Tang Zhuming Jin Yangyang Yang Dongsen

Em 2022, a economia do meu país enfrentará uma "pressão tripla" de contração da demanda, choques de oferta e enfraquecimento esperado, sobrepondo vários fatores desfavoráveis, como a explosão de fundos de algumas empresas imobiliárias e a recorrência da epidemia de pneumonia de Xinguan, e o crescimento econômico desacelerou significativamente. Embora a infraestrutura tenha desempenhado um papel forte na promoção de políticas de investimento moderadamente avançado, a escassez de fundos e a baixa confiança do consumidor levaram a uma queda acentuada nos lucros de toda a indústria de materiais de construção este ano. O desempenho geral pode ser resumido como "queda na oferta e demanda, altos custos, contração dos lucros e preços médios. Mover para baixo".

Em 2023, o consumo pode ser difícil de se recuperar no curto prazo. O setor imobiliário ainda está em um canal descendente. A infraestrutura ainda é a principal força para realizar um crescimento estável. Neste contexto, a cadeia industrial de vários tipos de materiais de construção pode acelerar a integração, otimizar a estrutura industrial e responder ativamente às oportunidades e desafios trazidos pelas mudanças na oferta e demanda do mercado.

　　Revisão de construção, imobiliário e infraestrutura em 2022

À medida que o mercado imobiliário entra em um ciclo de queda, a margem de lucro da indústria da construção diminuiu significativamente nos últimos anos. No entanto, sob a política de "crescimento estável e expectativas estáveis", o valor total da produção da indústria da construção em 2022 reverteu a tendência de queda significativa na taxa de crescimento de um único trimestre em 2021, e a taxa de crescimento anual no trimestre se estabilizou gradualmente. No terceiro trimestre de 2022, a taxa de contribuição acumulada do PIB da indústria da construção atingiu 10,51% ano a ano, um aumento de 7,58% em relação ao mesmo período do ano passado.

Com base no desenvolvimento da economia e da urbanização, os últimos 20 anos foram um "mercado em alta" para o desenvolvimento da indústria de construção do meu país, com um valor total de produção de quase 30 trilhões de yuans. Em 2023, a indústria de construção do meu país também entrará em um período de desenvolvimento de alta qualidade simultaneamente com o desenvolvimento econômico.

Com a eficácia adicional da política de crescimento estável, o início de grandes projetos em várias regiões lançou as bases para o investimento em construção de infraestrutura em 2022. A indústria continuou a aquecer e o investimento continuou a funcionar.

De acordo com estatísticas incompletas de "Cem Anos de Construção", em novembro de 2022, um total de 5.008 projetos foram iniciados em todo o país, um aumento de 77,09% em relação ao mês anterior; o investimento total foi de cerca de 3.620,61 bilhões de yuans, um aumento de 116,95% em relação ao mês anterior e um aumento de 35,53% em relação ao ano anterior.

Desde que entrou no ciclo de queda no segundo semestre de 2021, o setor imobiliário é geralmente difícil de dizer. De acordo com dados do National Bureau of Statistics, de janeiro a novembro de 2022, a área de construção de empreendimentos imobiliários foi de 896,57 milhões de metros quadrados, uma redução ano-a-ano de 6,5%. Entre eles, a área de construção residencial foi de 6339,16 milhões de metros quadrados, uma redução de 6,7%. A área habitacional recém-iniciada foi de 1116,32 milhões de metros quadrados, uma redução de 38,9%. Entre eles, a área residencial recém-iniciada foi de 817,34 milhões de metros quadrados, queda de 39,5%. A área habitacional concluída foi de 55,79 milhões de metros quadrados, queda de 19,0%. Entre eles, a área residencial concluída foi de 404,42 milhões de metros quadrados, uma redução de 18,4%. De janeiro a novembro de 2022, da perspectiva da taxa de crescimento anual acumulada, apenas três províncias e cidades aumentaram ligeiramente o investimento em desenvolvimento imobiliário em relação ao ano anterior. Entre elas, Zhejiang teve o maior aumento, com um aumento anual de 4,36%; 28 províncias e cidades apresentaram crescimento negativo ano a ano.

Desde novembro, as políticas imobiliárias em várias regiões tornaram-se cada vez mais ativas, desde a redução das taxas de juros das hipotecas em várias regiões até o financiamento de ações de títulos "três setas" para evitar a propagação da crise de crédito, o ambiente de política da indústria se recuperou e a demanda melhorou gradualmente. Sob o vento quente frequente da política central, os fundamentos imobiliários podem ser gradualmente restaurados. Sob o "corpo principal de garantia", "edifício garantido" e "entrega garantida", a conclusão dos imóveis em 2023 pode ser recuperada.

　　Revisão do mercado doméstico de materiais de construção em 2022

Com foco no mercado de materiais de construção, fatores como alta inflação na Europa e nos Estados Unidos, epidemias domésticas repetidas e queda imobiliária tornaram-se as principais razões para arrastar os preços dos materiais. No geral, os preços dos principais materiais de construção domésticos mostram uma tendência de queda em 2022.

De acordo com os dados de "Cem Anos de Construção", em 28 de dezembro de 2022, os preços nacionais de cimento, concreto, areia e cascalho, andaimes e vidro caíram 17%, 13%, 9%, 17% e 25% ano a ano, respectivamente. No entanto, a madeira de construção é impulsionada pelo encolhimento da oferta estrangeira e pelo aumento do custo da matéria bruta. Os preços aumentaram 2% em relação ao ano anterior.

Em relação ao cimento, os preços em 2022 mostraram uma tendência de abertura em alta e baixa. Entre eles, a região Nordeste teve a maior queda, chegando a 22%, principalmente devido ao grave excesso de capacidade de cimento local. O norte da China teve o menor declínio, com um preço médio anual de 5%. Por um lado, a proteção ambiental no norte da China é estritamente controlada, as empresas de cimento têm uma boa implementação de produção escalonada e a pressão de estoque não é grande; por outro lado, os preços locais do carvão são mais altos e há muitos projetos de infraestrutura. Custo e demanda são apoiados em ambas as direções.

Em termos de concreto, o preço caiu para uma nova baixa nos últimos três anos em 2022. Entre eles, China Central, Sul da China, Nordeste da China e Leste da China caíram significativamente. No geral, devido à contínua fraqueza dos dados de novas construções das empresas imobiliárias, epidemias repetidas e aumento da concorrência no setor, a demanda geral por concreto ainda está lenta. De acordo com os dados da "construção centenária", em 7 de dezembro de 2022, a taxa de utilização da capacidade de concreto de 506 empresas em todo o país era de 13,87%, uma redução ano-a-ano de 7 pontos percentuais.

Em termos de areia e cascalho, no primeiro trimestre, sob a influência da epidemia para conter a demanda, o preço da areia e do cascalho caiu significativamente; no segundo e terceiro trimestres, o clima melhorou, a situação de prevenção e controle melhorou, a demanda a jusante se recuperou e o preço da areia e do cascalho se recuperou; no terceiro e quarto trimestres, alguns projetos de engenharia O progresso diminuiu e os preços da areia e do cascalho estão estáveis e fracos. No entanto, vale ressaltar que, devido à demanda de infraestrutura, o cascalho usado principalmente para projetos-chave de engenharia representou mais de 50% das amostras de pesquisa de "construção centenária".

Em termos de vidro, os preços domésticos do vidro float em 2022 continuaram a cair depois de atingir uma alta de quase cinco anos no primeiro trimestre. No segundo e terceiro trimestres, os preços à vista caíram para uma baixa de quase cinco anos. Ao longo do ano, apresentou uma tendência geral de primeiro aumento e depois queda, com amplitude máxima de 36,85% durante o ano. As principais razões são: após o segundo trimestre, o desempenho do lado da demanda, especialmente do setor imobiliário, é fraco; as vendas não são suaves, os estoques das empresas de produção continuam a se acumular e a contradição entre o desequilíbrio entre a oferta e a demanda se torna mais proeminente; as empresas estão sob alta pressão operacional deficitária e o pessimismo aumenta.

　　Perspectivas do mercado de materiais de construção para 2023

Olhando para 2023, o crescimento econômico doméstico ainda enfrenta enormes desafios e pressões. Em primeiro lugar, é muito provável que a epidemia continue até o primeiro trimestre. De uma perspectiva nacional, a taxa de infecção urbana atingiu o pico em janeiro e o pico nas áreas rurais ou mais tarde do que nas cidades em fevereiro. O impacto da epidemia na economia e na indústria da construção a partir de março deverá acelerar a retirada. Além disso, o enfraquecimento esperado ainda será uma das pressões do crescimento econômico em 2023, e a falta de confiança contínua mudará de um impacto de curto prazo para um efeito de longo prazo, ou seja, o efeito de cicatriz causado pela pressão econômica em 2022. O autor acredita que uma visão racional da taxa de crescimento econômico do meu país se recuperará para mais de 4% em 2023, mas é difícil chegar a 5%. Nesse contexto, as principais áreas de demanda por materiais de construção ainda serão dominadas por "apoio à infraestrutura", e a velocidade de queda da construção habitacional será pelo menos desacelerada.

Do ponto de vista da infraestrutura, a política de estabilização da economia e do investimento continua a aumentar. O "Esboço do Plano Estratégico para a Expansão da Demanda Doméstica (2022-2035)" publicado há poucos dias propõe otimizar a estrutura de investimento e expandir o espaço de investimento. O esboço fez implantações para expandir o investimento efetivo na indústria de manufatura para aumentar o apoio ao investimento e implantar sistematicamente novas infraestruturas. O apoio da política fiscal recebido por "crescimento estável da infraestrutura" também continuou a se aprofundar, e o investimento em infraestrutura, o investimento em manufatura e o consumo tornaram-se o ponto de crescimento mais promissor em 2023.

Pesquisas relevantes mostram que o estoque de capital de infraestrutura per capita do meu país atingiu apenas 20% dos países desenvolvidos ~ 30%, o potencial de demanda de "infraestrutura antiga" ainda existe. Com o avanço da urbanização, precisamos prestar atenção à construção de um sistema de infraestrutura moderno e instalações de serviço público no campo da subsistência das pessoas.

Do ponto de vista da construção habitacional, sob a premissa de "não especulação habitacional", a quantidade total de construção de projetos de construção habitacional será melhor do que em 2022 devido à preferência da política. No primeiro semestre do ano, os "edifícios segurados" domésticos irão acelerar a conclusão dos projetos de estoque, e o pagamento das empresas de fornecimento de materiais pode melhorar. Com a recuperação das vendas de imóveis, espera-se que o declínio no início de novos projetos diminua significativamente, e a demanda por materiais de construção é pelo menos estável ano a ano.

Em resumo, olhando para o mercado de materiais de construção em 2023, o geral pode ser resumido em três aspectos: primeiro, o contexto macro e o nível de consumo serão geralmente melhores do que em 2022, e a infraestrutura desempenhará principalmente o papel de "suporte inferior", e a taxa de declínio da construção imobiliária desacelerará, mas é difícil trazer incrementos; em segundo lugar, a pressão do lado da oferta é maior, A maioria das variedades não pode se livrar do excesso de capacidade e a competição regional se intensificará ainda mais; em terceiro lugar, espera-se que o nível geral dos preços dos materiais de construção seja difícil de aumentar ano a ano e os lucros continuarão a encolher, mas a situação de pagamento da indústria melhora e a indústria prestará mais atenção ao desenvolvimento de alta qualidade.

Em termos de cimento, de acordo com as estatísticas da "Construção dos Cem Anos", existem 1.545 linhas de produção de clínquer de cimento em todo o país, uma redução ano-a-ano de 3,4%, e a capacidade de produção anual de clínquer é de 17,18 bilhões de toneladas, uma redução ano-a-ano de 8,5%. Entre eles, 26 linhas de forno de cimento estão planejadas para serem construídas em todo o país em 2022, e 9 linhas de produção de clínquer de cimento serão realmente colocadas em operação. O tempo de comissionamento está concentrado principalmente no primeiro semestre do ano. A capacidade total de produção anual de clínquer é de 15,24 milhões de toneladas, uma redução de 52% em relação ao mesmo período. Atualmente, as linhas de produção atrasadas na maioria das áreas domésticas de 2500t/d e abaixo ainda ocupam uma grande parte, principalmente no sudoeste, leste, noroeste e norte da China. Entre eles, as principais empresas assumem a liderança na eliminação da capacidade de produção desatualizada, mas se a contradição do excesso de capacidade pode ser resolvida ainda precisa ser observada. Em 2023, a taxa de utilização da capacidade de clínquer de cimento pode continuar a diminuir, e a produção de clínquer de cimento será ainda mais reduzida, e devido ao alto custo de matérias-primas como carvão térmico e fraca demanda terminal, espera-se que o preço médio anual do cimento se mova para baixo, e os lucros da indústria de cimento podem continuar a encolher.

Em termos de concreto, a intensificação da competição na indústria do concreto em 2023 tornou-se inevitável. Nesse contexto, as empresas nacionais de concreto aceleraram a aquisição e a mistura de locadoras. Além disso, a demanda de capital é fraca, o espaço de vida das empresas privadas de concreto pode ser ainda mais comprimido e a concentração da indústria aumentará. No futuro, as empresas de concreto passarão de um tipo impulsionado pelo mercado para um tipo impulsionado por recursos. O espaço de vida de um único negócio de concreto das empresas se tornará cada vez menor. As empresas de concreto precisam contar com a posse de recursos para desenvolver cadeias industriais e construir cadeias de valor. Em termos de preços, em 2022, o preço do concreto subiu várias vezes e depois caiu, continuando a operar de forma fraca. O novo início da construção habitacional continua fraco, e os pedidos da maioria das empresas de concreto caíram drasticamente em relação ao ano anterior. Espera-se que os preços do concreto possam permanecer fracos e estáveis em 2023, e será difícil melhorar antes do segundo trimestre.

Em termos de areia e cascalho, a política de projetos de infraestrutura em 2023 será lançada, a areia do rio de alto padrão será amplamente utilizada e o preço da areia natural pode mostrar uma tendência de aumento constante. Além disso, com a promoção vigorosa de conceitos como minas verdes, a voz da areia fabricada por máquinas para substituir a areia natural está cada vez mais alta e, ao mesmo tempo, o controle de proteção ambiental tornou-se mais rigoroso, resultando em um aumento no custo da areia fabricada por máquinas. As empresas estatais centrais aumentaram seus esforços para obter minas, e a competição downstream é mais acirrada. Espera-se que o preço da areia fabricada por máquinas seja fraco no período posterior.

Em termos de cascalho, a infraestrutura ainda será a pedra angular do crescimento econômico estável em 2023. O consumo de cascalho depende principalmente da construção de estradas, ferrovias e hidrovias. Considerando que levará tempo para a implementação da política, espera-se que o preço do cascalho no período posterior mostre uma tendência de queda primeiro e depois subir.

(Unidade do autor: Centennial Architecture Research Institute)

　　Este artigo foi originalmente publicado na primeira edição do "China Building Materials News" em 16 de janeiro

Editor responsável: Ding Tao

Supervisão e julgamento: He Dan